鲍威尔:华尔街老手 但华尔街并不青睐他

2017年11月07日 13:59
来源: 时代周报
编辑:东方财富网

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  作为共和党商人,鲍威尔富有且温文尔雅,近几年因努力促成两党达成共识,在共和、民主党内左右逢源。在两党政策研究中心期间,这位凯雷高管,仅以1美元的象征性年薪为智库工作。

  美国政坛猜测数月的美联储人选终于敲定。美国总统特朗普本月2日提名现任美联储理事杰罗姆·鲍威尔接替耶伦担任下一届美联储主席,执掌全球最有影响力的央行。

  拒绝让耶伦连任,特朗普打破的是近几十年来美国既定的总统惯例。耶伦任期内的成绩有目共睹,比如经济的强劲表现和股市创下的历史新高,但特朗普还是希望留下自己的印记。在此背景下,鲍威尔被视作一个安全的选择—被称为“共和党耶伦”的鲍威尔在货币政策上追寻耶伦的脚步,同时又倾向放松对金融机构的监管。

  “共和党耶伦”

  如果提名获得参议院批准,那么鲍威尔将在明年2月接替耶伦,在未来4年执掌美联储。

  鲍威尔是此前五名候选人中唯一的共和党人,一直被他的支持者和批评者们称为“共和党耶伦”(耶伦本人是民主党人)。这一称号表明了,外界预期他将会在货币政策上追随耶伦的既定政策。同时,他又保留共和党主流的意见,即让美联储走向放松监管的方向。这正是特朗普所希望看到的。

  耶伦在任职美联储期间,带领美国经济度过了相对平静的4年。4年来美国经济在金融危机后迎来缓慢复苏,就业、物价等指标逐渐向好。在这期间,耶伦率领美联储主动步入加息和“缩表”周期,打响了全球央行结束“超常规”货币政策的第一枪。而鲍威尔被视为是这一政策的追随者。鲍威尔2012年被任命为美联储理事,对美联储的决策从未投过反对票。

  鲍威尔并不掩饰自己的“鸽派”态度。他曾在公开场合多次强调主张延续现有的美联储政策,他也支持耶伦的温和加息与缩表计划。今年6月,他曾公开表示,美国经济接近美联储设定的目标,如果经济增长没有出现变量,持续逐步加息是适宜的。外界预期,鲍威尔时代的美联储,将继续耶伦关于货币政策的总体方向,谨慎加息。

  “他已经证明了,他是一个基于对稳健货币及金融政策信念、促进共识的推手,我相信鲍威尔具有指引我们经济的智慧及领导力。”特朗普在宣布提名人选时如是表示。美国媒体普遍认为,特朗普最终选定鲍威尔是最安稳的选择,市场波动将降到最小,而耶伦时代的政策风格也延续下去。

  鲍威尔并非华尔街及很多共和党保守派的青睐对象。相比之下,华尔街更喜欢在货币政策上更为激进的斯坦福大学经济学教授约翰·泰勒,对他们来说,耶伦和鲍威尔都过于谨小慎微。选择鲍威尔,意味着不会有太多惊喜。

  不过,CNBC评论认为,尽管华尔街可能看不上谨小慎微的耶伦,但普通投资者都会怀念耶伦治下稳定的市场环境。毕竟,在美国经济面临越来越多未知数的时候,稳定是多数普通人的愿望。自从2014年耶伦上任以来,美国股市的“恐慌指数”降低到史上最低,市场的大起大落明显减少。

  不过,保持耶伦时代的稳定并不容易。鲍威尔未来面临的挑战并不小:如果美国经济陷入衰退,美联储是否有足够的政策工具来应对危机?由于美国劳动生产率增长缓慢,通胀率一直低于美联储2%的目标,美国长期中性利率水平已较历史水平明显下降。这意味着,一旦经济出现衰退,美联储降息空间将大幅降低。

  金融监管的现实主义者

  美联储除制定政策外,还承担监管金融机构的作用。在这一方面,鲍威尔与耶伦并非志同道合。这是鲍威尔吸引特朗普的重要原因。

  2012年,鲍威尔任美联储理事一职,负责金融支付系统的监管至今。在美联储理事塔鲁洛今年4月离任后,鲍威尔开始更多承担银行监管工作。从他的公开演讲看,鲍威尔对适度放松金融监管持开放态度,符合特朗普政府以及国会共和党的政策主张。

  “我们已经在提高银行业的弹性和可分解性上取得了进步,现在重要的是寻找方法减少不必要的负担。”在今年6月的演讲中,鲍威尔如是表示。

  特朗普政府期望鲍威尔比耶伦更愿意减轻金融业的监管负担。耶伦与监管强硬派、前美联储理事丹尼尔·塔鲁洛是亲密盟友。她在任内坚持严格的监管体制以稳定经济。而鲍威尔被视为现实主义者,他倾向保留金融危机后签署的多德-弗兰克法案中的很多内容,但同时也警告称监管会钳制经济增长。鲍威尔希望放松监管,包括对社区银行的监管,对大公司的流动性约束和房地产市场的贷款标准。他呼吁政策制定者修改诸如沃尔克规则等监管政策—沃尔克规则禁止银行自营交易,本意是减少风险。

  尽管一些共和党议员批评,身为美联储理事的鲍威尔在过去几年没有为减少监管作出更多努力。但这并不妨碍外界对其放松监管的期待。

  鲍威尔本身的身份和经历可能会让他的监管立场遭受非议。民主党内极富影响力的参议员Elizabeth Warren等人长期以来不断批评,美联储录用了太多华尔街老手,这些人对他们本该监管的银行及其他金融机构太过手下留情。

  曾以1美元象征性年薪工作

  鲍威尔正符合Elizabeth Warren所说的“华尔街老手”。现年64岁的鲍威尔曾任律师、投资银行家、政府官员、智库学者等多个职位,但他职业生涯最多的经历还是在金融业界。

  鲍威尔成长于华盛顿特区,1975年毕业于普林斯顿大学政治学系。之后,他在知名的乔治城大学拿到了法学学位。鲍威尔的事业起步于纽约,最开始他是一名律师,但没多久后就投身金融界。1984年,鲍威尔加入了投行Dillon Reed & Co。,一直到1990年,他加入了老布什政府的财政部,最开始作为助理部长,官至副部长。1997年,他离开政府回到金融界,也回到了熟悉的华盛顿特区。在接下来的约十年时间,他担任著名私募投资基金凯雷集团合伙人,专注于公共债务动态,同时也是美国智库两党政策中心的学者。

  鲍威尔过去大部分时间都在私募股权行业工作。据估计,鲍威尔将成为史上最有钱的美联储主席。根据鲍威尔最新公布的自身资产状况,他的资产价值在2000万-5520万美元之间。“我并不代表总统发言,但我猜测(鲍威尔的)在私企的背景可能是吸引他的地方。”罗素投资首席市场策略师Steve Wood接受媒体采访时评价。

  鲍威尔是1970年后首位没有经济学博士学位的美联储主席,相比之下,现任主席耶伦拥有耶鲁大学的经济学博士学位,前任伯南克是麻省理工学院的经济学博士。但舆论指出,鲍威尔拥有律所、投行、私募基金、政府、智库等众多机构的工作履历,或许能为美联储决策带来更加多样化的视角。

  作为共和党商人,鲍威尔富有且温文尔雅,近几年因努力促成两党达成共识,在共和、民主党内左右逢源。

  在两党政策研究中心期间,这位凯雷高管,仅以1美元的象征性年薪为智库工作。2011年,当国会共和党人要求必须让己方的政策通过,否则要让政府债务违约时,作为两党政策研究中心的学者鲍威尔起到了很大的黏合剂作用,他向国会议员解释了美国政府触及债务上限的危险,成功推动持不同意见的议员达成共识,有效促成国会采取行动提高政府债务上限。彼时,正当鲍威尔四处游说、呼吁保持克制和冷静时,另一名商人特朗普在推特上写道:“债务上限不能够提高,除非奥巴马的支出受限。”

  多方消息指出,特朗普非常看重鲍威尔在两党的声望。《纽约新闻报》认为,鲍威尔最终成为被提名人选,是因为他能被各方接受,通过参议院批准没有障碍。也正因此,在最终人选公布之前,鲍威尔在预测网站Predict It预计上获胜概率达到90%。

  

(责任编辑:DF207)

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